民生证券晨会纪要-190830

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发布日期:2019-08-30 20:27   来源:未知   阅读: 次

　　传媒（中信）昨天上午涨幅1.01%，涨幅排名第二，最近市场情绪转好，我们继续坚定看好传媒板块反弹。我们认为目前贸易争端博弈已成常态，对市场边际影响已经减弱，贸易争端加剧市场下行即是加仓机会。

　　行业层面：1、目前传媒板块估值及基金持仓处于历史低位，行业内公司中报基本公告完毕，游戏，出版，iptv，ott等细分领域业绩回暖，景气度提升；2、十一国庆节之后传媒方面政策有边际放松预期；3、随着5G商用加速，云游戏，云视频，VRAR等领域，值得期待，5G有望持续催化，进一步提升整体板块估值。

　　个股方面：我们建议：1）国庆档临近，建议关注影视版块相关标的；2）建议关注拥有长生命周期游戏产品的优质标的，继续关注低估值优质游戏龙头。www.584800.com，

　　游戏板块：三七互娱（《斗罗大陆》与腾讯视频《斗罗大陆》动画进行了深度的联动，后续有望流水继续超预期）、完美世界（看好《我的起源》9月上线后表现）、吉比特（多款新游储备保障后续增长动力，公司的游戏产品及研发的优势，精品化路线，持续流水贡献）；

　　影视板块：稀缺平台公司芒果超媒、优质电影发行公司中国电影；建议关注内容制作公司如光线传媒（旗下彩条屋营业为《哪吒》出品发行方）、北京文化，院线渠道龙头万达电影等；

　　广电板块：5G逻辑有边际改善预期，政策再一次催化广电主题，湖北广电（与腾讯签订战略合作协议）、华数传媒、广电网络、贵广网络等。

　　互联网金融板块：看好互联网金融龙头公司东方财富（互联网金融大平台优势明显，产品和渠道形成业务闭环，流量变现进入第三战略层级）。

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